Discounted Cashflow Methode erläutert – Beispiele

Die Discounted Cashflow Methode (DCF) ist eine der gängigsten Methoden zur Bewertung von Unternehmen und anderen Investitionsmöglichkeiten. Sie wird oft in der Finanzwelt verwendet, um eine Prognose über den zukünftigen Wert eines Vermögenswertes, eines Projekts oder eines Unternehmens zu erstellen.

Die Discounted Cashflow Methode basiert auf dem Konzept des Zeitwertes des Geldes. Dieses Konzept besagt, dass eine Investition heute mehr Wert ist als derselbe Betrag in der Zukunft, da Geld mit der Zeit an Wert verliert. Die DCF-Methode nutzt dieses Konzept, um den zukünftigen Cashflow eines Unternehmens oder eines Projekts zu prognostizieren, indem sie ihn abwertet, um seinen heutigen Wert zu ermitteln.

Um die Discounted Cashflow Methode anzuwenden, müssen zunächst die erwarteten Cashflows für jedes zukünftige Jahr berechnet werden. Dieser Cashflow wird dann auf Basis eines Discount-Faktors abgewertet, um den heutigen Wert zu ermitteln. Der Discount-Faktor basiert auf den Erwartungen, die Investoren an den zukünftigen Cashflow haben.

Die Discounted Cashflow Methode kann auch zur Berechnung des Wertes eines Unternehmens verwendet werden, indem der Wert aller zukünftiger Cashflows berechnet wird. Dieser Gesamtwert wird dann mit dem aktuellen Wert des Unternehmens verglichen, um einen Wertzuwachs oder -verlust zu ermitteln.

Beispiel für eine Discounted Cashflow Methode:

Angenommen, eine Firma hat einen Cashflow von 10.000 US-Dollar im ersten Jahr, 12.000 US-Dollar im zweiten Jahr und 15.000 US-Dollar im dritten Jahr. Wir nehmen an, dass der angenommene Discount-Faktor 8% beträgt. Der Gesamtwert aller zukünftigen Cashflows wäre dann:

Gesamtwert der zukünftigen Cashflows = 10.000 USD / (1 + 0,08) + 12.000 USD / (1 + 0,08)² + 15.000 USD / (1 + 0,08)³

Gesamtwert der zukünftigen Cashflows = 28.737,87 USD

Wenn wir nun den Wert des Unternehmens mit dem Gesamtwert aller zukünftigen Cashflows vergleichen, können wir sehen, ob das Unternehmen einen Gewinn oder Verlust gemacht hat.

Die Discounted Cashflow Methode ist eine der am häufigsten verwendeten Methoden zur Bewertung von Unternehmen und anderen Investitionsmöglichkeiten. Es wird verwendet, um eine Prognose über den zukünftigen Wert eines Vermögenswertes, eines Projekts oder eines Unternehmens zu erstellen, indem die erwarteten Cashflows des Unternehmens oder des Projekts abgewertet werden. Die DCF-Methode hilft Investoren dabei, eine fundierte Entscheidung zu treffen, ob eine Investition rentabel ist oder nicht.